财通资管臻享成长混合A

财通资管臻享成长混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

财通资管臻享成长混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.86%，四季平均换手约63.07%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(6.24%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 6.24%）。四季度新进Top10：上汽集团、华大九天、厦钨新能、斯菱智驱。2024 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 10.88% 调整至 13.67%，汽车 由 8.22% 至 12.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 4.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方电缆、圣邦股份、杰瑞股份、海达股份，退出 三花智控、兴森科技、宁德时代、山西汾酒。Q3 再平衡：新进 三花智控、中国天楹、北方华创、浙江医药，退出 东方电缆、圣邦股份、金太阳、鹏鼎控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、华大九天、厦钨新能、斯菱智驱，退出 中国天楹、杰瑞股份、浙江医药、海达股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、食品饮料 等方向；净加仓 计算机(+3.35pp)、家用电器(+2.73pp)、汽车(+4.2pp)；净降配 电力设备(-1.85pp)、机械设备(-8.45pp)、食品饮料(-3.63pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→7.33%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+6.24pp)；相应下降：新能源/电力设备(-6.13pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.24pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.33%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 6.13% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：东方电缆、圣邦股份、杰瑞股份、海达股份、立讯精密、鹏鼎控股；退出：三花智控、兴森科技、宁德时代、山西汾酒、贝斯特、通富微电

2024-09-30 新进：三花智控、中国天楹、北方华创、浙江医药；退出：东方电缆、圣邦股份、金太阳、鹏鼎控股

2024-12-31 新进：上汽集团、华大九天、厦钨新能、斯菱智驱；退出：中国天楹、杰瑞股份、浙江医药、海达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。