鹏扬景泽一年持有混合A
(016654)公募混合型
重仓透视
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2024 自然年 · 重仓透视
鹏扬景泽一年持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景泽一年持有混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.41%，四季平均换手约66.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。2024 年调仓：新进 10 笔（8 盈 / 2 亏）；退出 10 笔（规避 2 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 1.41% |
| 平均换手 | 66.67% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0000 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 27.7 | 偏弱 |
| 波动 | 0.5 | 较小 |
| 风险 | 99.5 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：退出 中国电信、九牧王、宁德时代、山西汾酒，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 石油石化 | 0.0% | 0.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.29% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.12% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.32% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.13% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.13% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：—；退出：—
2024-09-30 新进：—；退出：中国电信、九牧王、宁德时代、山西汾酒、恒立液压、晨光股份、桐昆股份、泸州老窖、立讯精密、裕同科技
2024-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.16 | 4.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.15 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 裕同科技 | 0.17 | 0.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.13 | 39.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山西汾酒 | 0.16 | 3.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 恒立液压 | 0.12 | 35.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 桐昆股份 | 0.14 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 九牧王 | 0.13 | -3.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国电信 | 0.13 | 9.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 晨光股份 | 0.12 | 13.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.16 | 4.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.15 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 裕同科技 | 0.17 | 0.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.13 | 39.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山西汾酒 | 0.16 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 恒立液压 | 0.12 | 35.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 0.14 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 九牧王 | 0.13 | -3.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国电信 | 0.13 | 9.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 晨光股份 | 0.12 | 13.2 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/2；退出 规避/错失 2/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。