鹏扬景泽一年持有混合C
(016655)公募混合型
重仓透视
返回基金首页
2025 自然年 · 重仓透视
鹏扬景泽一年持有混合C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景泽一年持有混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约0.96%，四季平均换手约64.1%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中控技术、伟星股份、卫星化学、山金国际、徐工机械。2025 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 3 笔（规避 2 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 0.96% |
| 平均换手 | 64.1% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0000 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 2.75% |
| 年化波动率 | 1.36% |
| 最大回撤 | -1.16% |
| 夏普比率 | 0.19 |
| 索提诺比率 | 0.27 |
| 同类排名 | 前 43%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 25.7 | 偏弱 |
| 波动 | 0.5 | 较小 |
| 风险 | 99.4 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q4 末新进 中控技术、伟星股份、卫星化学、山金国际，退出 亿纬锂能、山东黄金、新澳股份，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 东方电缆、中控技术、亿纬锂能、徐工机械 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 东方电缆、亿纬锂能 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.13% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.33% | +0.33 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.17% | +0.17 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.3% | 0.17% | +0.17 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.15% | +0.15 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.12% | +0.12 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.13% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.12% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.3% | 0.5% | +0.50 | 辅助配置 | 东方电缆、中控技术、亿纬锂能、徐工机械 |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.13% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | 山东黄金 |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.3% | 0.17% | +0.17 | 辅助配置 | 东方电缆、亿纬锂能 |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：—；退出：—
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中控技术、伟星股份、卫星化学、山金国际、徐工机械、恒瑞医药、百亚股份、金山办公、顺丰控股；退出：亿纬锂能、山东黄金、新澳股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 0.12 | -27.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 山东黄金 | 0.13 | -1.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 东方电缆 | 0.18 | -15.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 新澳股份 | 0.12 | 16.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 徐工机械 | 0.21 | -12.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 山金国际 | 0.11 | 21.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 伟星股份 | 0.11 | -7.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 顺丰控股 | 0.17 | -0.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 卫星化学 | 0.1 | 56.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 百亚股份 | 0.12 | -20.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.15 | -7.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 金山办公 | 0.11 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中控技术 | 0.12 | 30.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 0.12 | -27.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 山东黄金 | 0.13 | -1.58 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 新澳股份 | 0.12 | 16.91 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 2/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。