长信均衡策略一年持有混合A

长信均衡策略一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信均衡策略一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.43%，四季平均换手约68.7%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.25%)、AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国神华、奥普科技、宁德时代。2026 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 6 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 基础化工 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 14.89% 调整至 19.57%，基础化工 由 0% 至 4.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 立讯精密、紫金矿业，退出 中国太保、云铝股份、亚钾国际、江苏银行。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 4.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国太保、云铝股份、兔宝宝、华鲁恒升，退出 中国神华、华通线缆、立讯精密、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国神华、奥普科技、宁德时代，退出 中国太保、云铝股份、兔宝宝、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、煤炭、非银金融 等方向；净加仓 食品饮料(+4.68pp)、基础化工(+4.87pp)、家用电器(+3.16pp)；净降配 有色金属(-4.12pp)、煤炭(-4.06pp)、非银金融(-1.98pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.25%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.25pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.05%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.25%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.9%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.25%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-06-30 新进：—；退出：—

2025-09-30 新进：立讯精密、紫金矿业；退出：中国太保、云铝股份、亚钾国际、江苏银行、陕西煤业

2025-12-31 新进：中国太保、云铝股份、兔宝宝、华鲁恒升、宇通客车、新易盛、金徽酒；退出：中国神华、华通线缆、立讯精密、紫金矿业

2026-03-31 新进：中国神华、奥普科技、宁德时代；退出：中国太保、云铝股份、兔宝宝、宇通客车、山西汾酒、新易盛

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 6/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。