富国稳健双盈债券发起式A

富国稳健双盈债券发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国稳健双盈债券发起式A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.54%，四季平均换手约89.7%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.8%)、新能源/电力设备(0.53%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.8%）。最近一季新进Top10：宁德时代、寒武纪、新易盛、欧陆通、阳光电源。2026 年调仓：新进 22 笔（7 盈 / 15 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.68%。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国动力、中金黄金、亚钾国际、山金国际，退出 华泰证券、寒武纪、新易盛、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宁德时代、寒武纪、新易盛、欧陆通，退出 中国动力、中金黄金、亚钾国际、山金国际，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+4.68pp)、通信(+2.81pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国动力、中金黄金、亚钾国际、山金国际、杰瑞股份、比亚迪、立讯精密；退出：华泰证券、寒武纪、新易盛、洛阳钼业、炬芯科技、腾景科技、金晶科技

2026-06-30 新进：宁德时代、寒武纪、新易盛、欧陆通、阳光电源；退出：中国动力、中金黄金、亚钾国际、山金国际、杰瑞股份、比亚迪、深南电路、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/15；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。