鹏华睿进一年持有期混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华睿进一年持有期混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.17%，四季平均换手约56.77%。四季度新进Top10：三一重工、三星电气、兔宝宝、卫星化学、宇通客车。2024 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 53.1700% |
| 平均换手 | 56.7700% |
| 持股集中度 | 0.0309 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 机械设备 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 13.74% 调整至 19.73%，机械设备 由 0% 至 14.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国重工、巨星农牧、温氏股份，退出 中曼石油、中海油服。Q3 再平衡：新进 三星医疗、嘉友国际、柳工、纽威股份，退出 中国重工、亚辉龙、巨化股份、巨星农牧，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 6.47% 升至 19.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三一重工、三星电气、兔宝宝、卫星化学，退出 三星医疗、中国船舶、嘉友国际、新泉股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化、医药生物、国防军工 等方向；净加仓 机械设备(+14.09pp)、电力设备(+4.88pp)、建筑材料(+5.88pp)；净降配 汽车(-6.31pp)、石油石化(-10.57pp)、医药生物(-4.87pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 基础化工 | 13.74% | 13.27% | 6.47% | 19.73% | +5.99 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 11.0% | 14.09% | +14.09 |
| 汽车 | 16.73% | 16.57% | 14.24% | 10.42% | -6.31 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.88% | +5.88 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.0% | 4.88% | +4.88 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 4.99% | 4.92% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 4.13% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 10.57% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -10.57 |
| 医药生物 | 4.87% | 4.94% | 0.0% | 0.0% | -4.87 |
| 国防军工 | 5.3% | 7.58% | 5.47% | 0.0% | -5.30 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国重工、巨星农牧、温氏股份；退出：中曼石油、中海油服
2024-09-30 新进：三星医疗、嘉友国际、柳工、纽威股份；退出：中国重工、亚辉龙、巨化股份、巨星农牧、文灿股份
2024-12-31 新进：三一重工、三星电气、兔宝宝、卫星化学、宇通客车、巨化股份；退出：三星医疗、中国船舶、嘉友国际、新泉股份、温氏股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 温氏股份 | 4.99 | 1.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国重工 | 4.28 | 11.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 巨星农牧 | 4.62 | -24.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中海油服 | 5.25 | -9.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中曼石油 | 5.32 | -6.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 柳工 | 5.57 | -3.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三星医疗 | 4.0 | -11.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 纽威股份 | 5.43 | 3.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 嘉友国际 | 4.13 | -14.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 巨化股份 | 6.07 | -7.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国重工 | 4.28 | 11.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 文灿股份 | 4.89 | -7.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 巨星农牧 | 4.62 | -24.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 亚辉龙 | 4.94 | 2.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 兔宝宝 | 5.88 | -10.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 卫星化学 | 8.32 | 22.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三一重工 | 5.4 | 15.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宇通客车 | 5.0 | 0.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 巨化股份 | 4.01 | 2.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 4.92 | -18.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国船舶 | 5.47 | -13.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新泉股份 | 7.31 | -12.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 嘉友国际 | 4.13 | -14.72 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 9/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。