鹏华睿进一年持有期混合C

鹏华睿进一年持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华睿进一年持有期混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.94%，四季平均换手约65.9%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.11%)。最近一季新进Top10：恒立液压、新乡化纤、柏楚电子、鹏辉能源。2026 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 机械设备 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 15.52%，机械设备 由 11.45% 至 14.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华鲁恒升、卫星化学、嘉友国际、徐工机械，退出 三星医疗、中国稀土。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 14.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国巨石、宁德时代、富临精工、新和成，退出 华鲁恒升、嘉友国际、徐工机械、柳工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 恒立液压、新乡化纤、柏楚电子、鹏辉能源，退出 中国巨石、富临精工、惠泰医疗、新宙邦，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+5.46pp)、计算机(+4.11pp)、基础化工(+15.52pp)；净降配 医药生物(-13.33pp)、有色金属(-4.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.23%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.11pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.11pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.11pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华鲁恒升、卫星化学、嘉友国际、徐工机械、柳工、科达制造；退出：三星医疗、中国稀土

2026-03-31 新进：中国巨石、宁德时代、富临精工、新和成、新宙邦；退出：华鲁恒升、嘉友国际、徐工机械、柳工、热景生物

2026-06-30 新进：恒立液压、新乡化纤、柏楚电子、鹏辉能源；退出：中国巨石、富临精工、惠泰医疗、新宙邦、科达制造

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。