嘉实ESG可持续投资混合C

一、投资风格总览

在 蔡丞丰（017087）担任 嘉实ESG可持续投资混合C 基金经理期间（2023-03-06 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 22.4062%，持股集中度 均值约 0.0062，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 63.3714%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 85.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 48.05%；采矿业 6.76%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.65%。
• 2025-03-31：制造业 54.36%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.32%；采矿业 4.81%。
• 2025-06-30：制造业 56.86%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.75%；采矿业 2.93%。
• 2025-09-30：制造业 52.12%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.3%；采矿业 5.25%。
• 2025-12-31：制造业 53.49%；采矿业 6.47%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.6%。
• 2026-03-31：制造业 48.9%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.6%；采矿业 5.21%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（51.06%） 变为 制造业（48.9%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中材科技（002080）占净值 3.44%，较上季 加仓。
• 兆易创新（603986）占净值 3.39%，较上季 加仓。
• 中国船舶（600150）占净值 2.52%，较上季 新进。
• 中国巨石（600176）占净值 2.42%，较上季 仓位不变。
• 沪电股份（002463）占净值 2.42%，较上季 新进。
• 宁德时代（300750）占净值 2.41%，较上季 新进。
• 思瑞浦（688536）占净值 2.4%，较上季 新进。
• 新和成（002001）占净值 2.38%，较上季 仓位不变。
• 圣邦股份（300661）占净值 2.38%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 23.76%，持股集中度 为 0.0064。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：50.0%、60.0%、84.6%、69.2%、33.3%、58.3%、88.2%。
对应新进入前十大个股数量：2、2、7、4、1、5、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中材科技（002080）加仓，占净值 3.44%（2026-03-31）。
• 兆易创新（603986）加仓，占净值 3.39%（2026-03-31）。
• 中国船舶（600150）新进，占净值 2.52%（2026-03-31）。
• 沪电股份（002463）新进，占净值 2.42%（2026-03-31）。
• 宁德时代（300750）新进，占净值 2.41%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0062，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-03-06 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 84.99%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。