嘉实ESG可持续投资混合C

嘉实ESG可持续投资混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实ESG可持续投资混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.26%，四季平均换手约70.27%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：凯莱英、北京君正、安集科技、澜起科技、药明康德。2026 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.55% 调整至 19.19%，医药生物 由 2.92% 至 5.51%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三环集团、中微公司、广电计量、杰克科技，退出 恒瑞医药、顺络电子。Q3 再平衡：新进 中国巨石、中国船舶、圣邦股份、宁德时代，退出 三环集团、中微公司、广电计量、杰克科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 10.59% 升至 19.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 凯莱英、北京君正、安集科技、澜起科技，退出 中国船舶、宁德时代、新和成、沪电股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、有色金属 等方向；净加仓 建筑材料(+3.0pp)、电子(+11.64pp)、医药生物(+2.59pp)；净降配 基础化工(-1.87pp)、有色金属(-3.41pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.41pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.92%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.41%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.41pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.41%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三环集团、中微公司、广电计量、杰克科技、睿创微纳；退出：恒瑞医药、顺络电子

2026-03-31 新进：中国巨石、中国船舶、圣邦股份、宁德时代、思瑞浦、新和成、沪电股份；退出：三环集团、中微公司、广电计量、杰克科技、澜起科技、睿创微纳、紫金矿业、蓝晓科技

2026-06-30 新进：凯莱英、北京君正、安集科技、澜起科技、药明康德；退出：中国船舶、宁德时代、新和成、沪电股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 6/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。