浦银安盛景气优选混合A

浦银安盛景气优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浦银安盛景气优选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.25%，四季平均换手约69.87%。期末主题配置集中在：资源/有色(26.09%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：兴业银锡、盛屯矿业。2026 年调仓：新进 12 笔（2 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 4.85% 调整至 36.84%。

Q2 末换仓：新进 伊利股份、北新建材、格力电器、派林生物，退出 万科A、中国重汽、人福医药、招商蛇口。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 25.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中金黄金、山东黄金、山金国际、紫金矿业，退出 伊利股份、北新建材、华域汽车、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴业银锡、盛屯矿业，退出 中金黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、房地产、纺织服饰 等方向；净加仓 有色金属(+31.99pp)；净降配 汽车(-12.47pp)、房地产(-6.96pp)、纺织服饰(-6.86pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→19.79%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：资源/有色(+21.24pp)；相应下降：消费/家电/面板(-4.03pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 26.09% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金、盛屯矿业、紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：伊利股份、北新建材、格力电器、派林生物、潍柴动力；退出：万科A、中国重汽、人福医药、招商蛇口、紫金矿业

2026-03-31 新进：中金黄金、山东黄金、山金国际、紫金矿业、赤峰黄金；退出：伊利股份、北新建材、华域汽车、格力电器、派林生物、海尔智家、潍柴动力、航民股份、贵州茅台、马应龙

2026-06-30 新进：兴业银锡、盛屯矿业；退出：中金黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/10；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。