民生加银专精特新智选混合发起式A

民生加银专精特新智选混合发起式A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

民生加银专精特新智选混合发起式A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.3%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：*ST禾信、八方股份、可川科技、大洋生物、心脉医疗。2023 年调仓：新进 30 笔（8 盈 / 22 亏）；退出 30 笔（规避 20 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 1.34% 调整至 6.07%。

Q2 机械设备行业持仓占比从 5.91% 升至 12.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东华测试、中英科技、华依科技、南华仪器，退出 东芯股份、凯莱英、博创科技、厦钨新能。Q3 再平衡：新进 司太立、国盛智科、欧科亿、浙江力诺，退出 东华测试、中英科技、华依科技、南华仪器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST禾信、八方股份、可川科技、大洋生物，退出 司太立、国盛智科、欧科亿、浙江力诺，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 电力设备(+4.73pp)；净降配 通信(-2.92pp)、机械设备(-1.66pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东华测试、中英科技、华依科技、南华仪器、星网宇达、深科达、翔宇医疗、芯碁微装、锋龙股份、鸿远电子；退出：东芯股份、凯莱英、博创科技、厦钨新能、国盛智科、威胜信息、汉威科技、汉钟精机、瀚川智能、至纯科技

2023-09-30 新进：司太立、国盛智科、欧科亿、浙江力诺、燕麦科技、百傲化学、腾龙股份、诺唯赞、长荣股份、鸿富瀚；退出：东华测试、中英科技、华依科技、南华仪器、星网宇达、深科达、翔宇医疗、芯碁微装、锋龙股份、鸿远电子

2023-12-31 新进：*ST禾信、八方股份、可川科技、大洋生物、心脉医疗、思进智能、斯莱克、派能科技、禾迈股份、迦南智能；退出：司太立、国盛智科、欧科亿、浙江力诺、燕麦科技、百傲化学、腾龙股份、诺唯赞、长荣股份、鸿富瀚

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/22；退出 规避/错失 20/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。