民生加银专精特新智选混合发起式C

民生加银专精特新智选混合发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

民生加银专精特新智选混合发起式C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.7%，四季平均换手约100.0%。最近一季新进Top10：中捷精工、多浦乐、富创精密、秦川物联、精智达。2026 年调仓：新进 30 笔（8 盈 / 22 亏）；退出 30 笔（规避 16 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 4.89% 调整至 5.7%。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 4.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万得凯、东来技术、华信新材、梅轮电梯，退出 中际联合、博俊科技、城发环境、工大高科。Q3 再平衡：新进 东利机械、东南电子、奥福科技、本立科技，退出 万得凯、东来技术、华信新材、梅轮电梯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中捷精工、多浦乐、富创精密、秦川物联，退出 东利机械、东南电子、奥福科技、本立科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+3.5pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万得凯、东来技术、华信新材、梅轮电梯、汇中股份、泰瑞机器、浙江力诺、聚赛龙、莱伯泰科、锡南科技；退出：中际联合、博俊科技、城发环境、工大高科、新坐标、明志科技、未来电器、浙矿股份、菱电电控、迈拓股份

2026-03-31 新进：东利机械、东南电子、奥福科技、本立科技、林海股份、瑞晨环保、盛帮股份、研奥股份、美信科技、美思德；退出：万得凯、东来技术、华信新材、梅轮电梯、汇中股份、泰瑞机器、浙江力诺、聚赛龙、莱伯泰科、锡南科技

2026-06-30 新进：中捷精工、多浦乐、富创精密、秦川物联、精智达、联测科技、芯源微、英华特、鑫宏业、银河微电；退出：东利机械、东南电子、奥福科技、本立科技、林海股份、瑞晨环保、盛帮股份、研奥股份、美信科技、美思德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/22；退出 规避/错失 16/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。