建信弘利灵活配置混合C

建信弘利灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

建信弘利灵活配置混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.37%，四季平均换手约52.57%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(8.17%)、新能源/电力设备(6.22%)、AI算力/光模块(4.32%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 12.49%）。最近一季新进Top10：中微公司、中际旭创、北方华创、华峰测控、拓荆科技。2026 年调仓：新进 12 笔（2 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 12 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 38%，通信 由 0% 至 10.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 安井食品，退出 乖宝宠物。Q3 再平衡：新进 五粮液、山金国际、立讯精密、赤峰黄金，退出 古井贡酒、泸州老窖、牧原股份、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.96% 升至 38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中际旭创、北方华创、华峰测控，退出 五粮液、安井食品、安琪酵母、山西汾酒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、农林牧渔、家用电器 等方向；净加仓 电子(+38.0pp)、通信(+10.18pp)；净降配 有色金属(-5.8pp)、农林牧渔(-10.48pp)、食品饮料(-27.48pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→8.17%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、消费/家电/面板）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+8.17pp)、AI算力/光模块(+4.32pp)；相应下降：资源/有色(-5.8pp)、消费/家电/面板(-5.02pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 12.49%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 14.39% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 5.8pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.15%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：安井食品；退出：乖宝宠物

2026-03-31 新进：五粮液、山金国际、立讯精密、赤峰黄金；退出：古井贡酒、泸州老窖、牧原股份、美的集团

2026-06-30 新进：中微公司、中际旭创、北方华创、华峰测控、拓荆科技、新易盛、长川科技；退出：五粮液、安井食品、安琪酵母、山西汾酒、山金国际、紫金矿业、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/10；退出 规避/错失 12/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。