广发ESG责任投资混合C

广发ESG责任投资混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发ESG责任投资混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.41%，四季平均换手约84.87%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.94%)、AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.31%→期末 5.94%）。最近一季新进Top10：三环集团、中国巨石、兆易创新、国际复材、杰瑞股份。2026 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 11 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 10.07% 调整至 19.71%，通信 由 4.87% 至 9.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、招商银行、新易盛、紫金矿业，退出 三环集团、华测导航、寒武纪、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 中天科技、亨通光电、伊利股份、兴业银行，退出 东方电缆、兆易创新、宁德时代、思源电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 19.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中国巨石、兆易创新、国际复材，退出 中天科技、亨通光电、伊利股份、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、医药生物、汽车 等方向；净加仓 通信(+4.5pp)、电子(+9.64pp)、建筑材料(+8.41pp)；净降配 电力设备(-13.81pp)、医药生物(-7.88pp)、汽车(-3.06pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.94%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+1.63pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.83pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年持仓占比较高，由年初 4.31% 逐季抬升至年末 5.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 9.14% 为全年高点，此后逐步收敛至 5.94%；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.86%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.83pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、招商银行、新易盛、紫金矿业、阳光电源；退出：三环集团、华测导航、寒武纪、恒瑞医药、药明康德

2026-03-31 新进：中天科技、亨通光电、伊利股份、兴业银行、潍柴动力、药明康德、贵州茅台；退出：东方电缆、兆易创新、宁德时代、思源电气、招商银行、新易盛、福耀玻璃、紫金矿业、阳光电源

2026-06-30 新进：三环集团、中国巨石、兆易创新、国际复材、杰瑞股份、欧科亿、江海股份、生益科技；退出：中天科技、亨通光电、伊利股份、兴业银行、潍柴动力、药明康德、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 11/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。