国富焦点驱动混合C

国富焦点驱动混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国富焦点驱动混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.55%，四季平均换手约92.37%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中信证券、中船特气、中际旭创、和林微纳、唯科科技。2026 年调仓：新进 26 笔（5 盈 / 21 亏）；退出 26 笔（规避 18 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 1.26% 调整至 4.22%。

Q2 末换仓：新进 中国东航、中际旭创、兴发集团、华新建材，退出 万华化学、中金黄金、宁德时代、巨化股份。Q3 再平衡：新进 *ST松发、中国巨石、中国海油、兖矿能源，退出 中国东航、中际旭创、兴发集团、华新建材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 4.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中船特气、中际旭创、和林微纳，退出 *ST松发、中国海油、兖矿能源、华通线缆，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 建筑材料(+1.69pp)、通信(+1.59pp)、电子(+2.96pp)；净降配 有色金属(-2.36pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-1.83pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，由年初 1.83% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中金黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国东航、中际旭创、兴发集团、华新建材、杰瑞股份、海油工程、精工钢构；退出：万华化学、中金黄金、宁德时代、巨化股份、新宙邦、杭州银行、洛阳钼业

2026-03-31 新进：*ST松发、中国巨石、中国海油、兖矿能源、华通线缆、华鲁恒升、博源化工、招商轮船、新和成、藏格矿业；退出：中国东航、中际旭创、兴发集团、华新建材、杰瑞股份、海油工程、立讯精密、精工钢构、紫金矿业、纽威股份

2026-06-30 新进：中信证券、中船特气、中际旭创、和林微纳、唯科科技、思源电气、振华股份、杰瑞股份、源杰科技；退出：*ST松发、中国海油、兖矿能源、华通线缆、华鲁恒升、博源化工、招商轮船、新和成、藏格矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/21；退出 规避/错失 18/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。