永赢合嘉一年持有混合C
(017221)公募权益主动型混合型
重仓透视
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2026 自然年 · 重仓透视
永赢合嘉一年持有混合C 近一年重仓选股评论
永赢合嘉一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢合嘉一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.99%，四季平均换手约98.23%。最近一季新进Top10：华新建材、圆通速递、山推股份、山高环能、春风动力。2026 年调仓：新进 29 笔（12 盈 / 17 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.9900% |
| 平均换手 | 98.2300% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 1.72% |
| 年化波动率 | 2.86% |
| 最大回撤 | -3.74% |
| 夏普比率 | -0.30 |
| 索提诺比率 | -0.44 |
| 同类排名 | 前 71%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 21.5 | 偏弱 |
| 波动 | 3.1 | 较小 |
| 风险 | 93.4 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 上海银行、东南网架、佳力图、华菱钢铁，退出 中国移动、中联重科、农业银行、北部湾港，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华新建材、圆通速递、山推股份、山高环能，退出 东南网架、佳力图、华菱钢铁、天能重工，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 汽车(+1.61pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.17% | 1.61% | +1.61 |
| 银行 | 0.0% | 0.58% | 0.27% | 0.88% | +0.88 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.1% | 0.0% | 0.85% | +0.85 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.18% | 0.57% | +0.57 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.48% | +0.48 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.1% | 0.26% | 0.47% | +0.47 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.22% | 0.16% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.35% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.15% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.1% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.2% | 0.18% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.27% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.09% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.15% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.28% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：上海银行、东南网架、佳力图、华菱钢铁、天能重工、威唐工业、甘肃能化、锦鸡股份、长海股份、齐翔腾达；退出：中国移动、中联重科、农业银行、北部湾港、华友钴业、华安证券、恒逸石化、招商银行、神马股份、首华燃气
2026-06-30 新进：华新建材、圆通速递、山推股份、山高环能、春风动力、江苏银行、涛涛车业、申通快递、隆鑫通用；退出：东南网架、佳力图、华菱钢铁、天能重工、威唐工业、甘肃能化、锦鸡股份、长海股份、齐翔腾达
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中联重科 | 0.1 | -0.35 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 北部湾港 | 0.1 | 15.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恒逸石化 | 0.22 | 13.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 首华燃气 | 0.3 | 41.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.39 | -6.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 神马股份 | 0.2 | -14.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华安证券 | 0.35 | -18.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.28 | -7.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 农业银行 | 0.19 | -12.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 0.1 | -13.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 甘肃能化 | 0.15 | -15.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 华菱钢铁 | 0.15 | -31.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 东南网架 | 0.27 | 3.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 齐翔腾达 | 0.16 | -20.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 长海股份 | 0.18 | 68.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 天能重工 | 0.09 | -29.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 威唐工业 | 0.17 | -27.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 锦鸡股份 | 0.18 | -31.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 上海银行 | 0.27 | -12.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 佳力图 | 0.26 | -14.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中联重科 | 0.1 | -0.35 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 北部湾港 | 0.1 | 15.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 恒逸石化 | 0.22 | 13.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 首华燃气 | 0.3 | 41.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 招商银行 | 0.39 | -6.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 神马股份 | 0.2 | -14.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 华安证券 | 0.35 | -18.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国移动 | 0.28 | -7.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 农业银行 | 0.19 | -12.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 华友钴业 | 0.1 | -13.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 山推股份 | 0.47 | 6.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 山高环能 | 0.48 | -4.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 申通快递 | 0.47 | -4.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 涛涛车业 | 0.44 | 4.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 圆通速递 | 0.38 | 15.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 华新建材 | 0.57 | 36.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 江苏银行 | 0.51 | 7.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 春风动力 | 0.71 | 17.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 隆鑫通用 | 0.46 | 19.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 甘肃能化 | 0.15 | -15.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 华菱钢铁 | 0.15 | -31.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 东南网架 | 0.27 | 3.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 齐翔腾达 | 0.16 | -20.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 长海股份 | 0.18 | 68.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 天能重工 | 0.09 | -29.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 威唐工业 | 0.17 | -27.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 锦鸡股份 | 0.18 | -31.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 佳力图 | 0.26 | -14.41 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 12/17；退出 规避/错失 14/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。