华泰紫金先进制造混合发起C

华泰紫金先进制造混合发起C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰紫金先进制造混合发起C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.62%，四季平均换手约68.03%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.95%)、资源/有色(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：冰轮环境、扬杰科技、新宙邦、蓝思科技。2026 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 5.28% 调整至 18.14%。

Q2 末换仓：新进 冰轮环境、四方股份、星网锐捷、紫金矿业，退出 中兴通讯、伯特利、精智达。Q3 再平衡：新进 三环集团、兴福电子、宁德时代、立讯精密，退出 兆易创新、冰轮环境、四方股份、德赛西威，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 9.73% 升至 18.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 冰轮环境、扬杰科技、新宙邦、蓝思科技，退出 三环集团、宁德时代、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、计算机、通信 等方向；净加仓 电子(+12.86pp)；净降配 电力设备(-1.91pp)、汽车(-6.64pp)、计算机(-2.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.69%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.95pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.93%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.95pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.29%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.95pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：冰轮环境、四方股份、星网锐捷、紫金矿业；退出：中兴通讯、伯特利、精智达

2026-03-31 新进：三环集团、兴福电子、宁德时代、立讯精密、阳光电源；退出：兆易创新、冰轮环境、四方股份、德赛西威、新宙邦、星网锐捷、科博达、良信股份

2026-06-30 新进：冰轮环境、扬杰科技、新宙邦、蓝思科技；退出：三环集团、宁德时代、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。