国泰慧益一年持有混合A
(017454)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
国泰慧益一年持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰慧益一年持有混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.97%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.54%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、儒竞科技、恒玄科技、甘源食品、皖能电力。2024 年调仓：新进 24 笔（14 盈 / 10 亏）；退出 24 笔（规避 11 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.9700% |
| 平均换手 | 88.6700% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、有色金属。
Q2 末换仓：新进 东睦股份、宁德时代、常青科技、沃尔核材，退出 宇邦新材、德赛西威、恺英网络、新和成。Q3 再平衡：新进 中科星图、光威复材、合合信息、峰岹科技，退出 东睦股份、常青科技、沃尔核材、浙商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、儒竞科技、恒玄科技、甘源食品，退出 中科星图、光威复材、合合信息、峰岹科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+2.0pp)、电子(+2.75pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.54pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.54%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 湖南黄金、银泰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.54%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.28% | 1.01% | 2.54% | +2.54 |
| 资源/有色 | 0.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.80 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.72% | 1.23% | 1.26% | 3.47% | +2.75 |
| 电力设备 | 0.54% | 0.28% | 1.89% | 2.54% | +2.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.19% | 1.01% | 1.38% | +1.38 |
| 机械设备 | 0.23% | 0.31% | 0.0% | 0.76% | +0.53 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.55% | +0.55 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.54% | +0.54 |
| 传媒 | 0.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.36 |
| 计算机 | 1.13% | 0.0% | 1.77% | 0.0% | -1.13 |
| 有色金属 | 0.8% | 0.0% | 0.57% | 0.0% | -0.80 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.29% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.19% | 0.88% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.29% | 0.49% | 0.0% | 0.0% | -0.29 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.28% | 1.01% | 2.54% | +2.54 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0.8% | 0% | 0% | 0% | -0.80 | 辅助配置 | 湖南黄金、银泰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0.28% | 1.01% | 2.54% | +2.54 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：东睦股份、宁德时代、常青科技、沃尔核材、浙商银行、瑞迈特、石头科技、菲利华、阿科力；退出：宇邦新材、德赛西威、恺英网络、新和成、柳工、湖南黄金、精达股份、诺瓦星云、银泰黄金
2024-09-30 新进：中科星图、光威复材、合合信息、峰岹科技、恒瑞医药、洛阳钼业、精达股份、药明康德；退出：东睦股份、常青科技、沃尔核材、浙商银行、瑞迈特、石头科技、菲利华、阿科力
2024-12-31 新进：ST人福、儒竞科技、恒玄科技、甘源食品、皖能电力、福晶科技、阳光电源；退出：中科星图、光威复材、合合信息、峰岹科技、洛阳钼业、精达股份、药明康德
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沃尔核材 | 0.42 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 菲利华 | 0.19 | 39.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.28 | 39.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 瑞迈特 | 0.19 | 28.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东睦股份 | 0.31 | 12.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 浙商银行 | 0.29 | 6.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 常青科技 | 0.2 | 5.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 阿科力 | 0.29 | -13.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 石头科技 | 0.22 | -29.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 柳工 | 0.23 | 33.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 银泰黄金 | 0.56 | -9.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新和成 | 0.29 | 15.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 湖南黄金 | 0.24 | 32.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恺英网络 | 0.36 | -13.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 德赛西威 | 0.31 | -30.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宇邦新材 | 0.24 | -32.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 诺瓦星云 | 0.82 | -56.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 精达股份 | 0.3 | -23.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 光威复材 | 0.88 | 5.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.54 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 精达股份 | 0.88 | 39.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 药明康德 | 0.47 | 5.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 0.57 | -23.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 峰岹科技 | 0.45 | 15.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中科星图 | 0.56 | 36.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 合合信息 | 1.21 | -17.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 沃尔核材 | 0.42 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 菲利华 | 0.19 | 39.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 瑞迈特 | 0.19 | 28.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东睦股份 | 0.31 | 12.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 浙商银行 | 0.29 | 6.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 常青科技 | 0.2 | 5.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 阿科力 | 0.29 | -13.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 石头科技 | 0.22 | -29.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 皖能电力 | 0.55 | -5.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福晶科技 | 1.97 | 5.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 甘源食品 | 0.54 | -22.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 阳光电源 | 0.53 | -5.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 儒竞科技 | 0.76 | 34.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | ST人福 | 0.66 | -11.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒玄科技 | 0.56 | 24.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 光威复材 | 0.88 | 5.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 精达股份 | 0.88 | 39.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 药明康德 | 0.47 | 5.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 0.57 | -23.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 峰岹科技 | 0.45 | 15.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中科星图 | 0.56 | 36.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 合合信息 | 1.21 | -17.37 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 14/10；退出 规避/错失 11/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。