长江楚财一年持有期混合发起A

长江楚财一年持有期混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长江楚财一年持有期混合发起A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.69%，四季平均换手约69.47%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.45%)、新能源/电力设备(0.69%)、AI算力/光模块(0.64%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0.46%→期末 0.64%）。最近一季新进Top10：TCL科技、中天科技、京东方A、大金重工、快克智能。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、通信。

Q2 末换仓：新进 东方电缆、云天化、华泰证券、海康威视，退出 中际旭创、兆易创新、徐工机械、恺英网络。Q3 再平衡：新进 华峰化学、德业股份、招商轮船、新乡化纤，退出 中国移动、云天化、北方华创、华泰证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、中天科技、京东方A、大金重工，退出 中国平安、华峰化学、德业股份、招商轮船，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+1.69pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.39% 附近；主要经由 中天科技、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.78% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.55% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方电缆、云天化、华泰证券、海康威视、益丰药房；退出：中际旭创、兆易创新、徐工机械、恺英网络、紫金矿业

2026-03-31 新进：华峰化学、德业股份、招商轮船、新乡化纤、贵州茅台；退出：中国移动、云天化、北方华创、华泰证券、海康威视

2026-06-30 新进：TCL科技、中天科技、京东方A、大金重工、快克智能、沪电股份；退出：中国平安、华峰化学、德业股份、招商轮船、新乡化纤、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。