东方红京东大数据混合C

东方红京东大数据混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

东方红京东大数据混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.54%，四季平均换手约49.17%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.94%)。四季度新进Top10：京东方A、仙乐健康、继峰股份、航发动力。2025 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 4 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、建筑材料。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 4.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国天楹、立讯精密，退出 万华化学、浙商证券。Q3 再平衡：新进 上海港湾、海康威视、盛天网络、视源股份，退出 广深铁路、桐昆股份、立讯精密、隧道股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 京东方A、仙乐健康、继峰股份、航发动力，退出 上海港湾、中国天楹、新宙邦、海康威视，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、基础化工、建筑装饰 等方向；净加仓 传媒(+2.63pp)、国防军工(+2.25pp)、食品饮料(+2.28pp)；净降配 非银金融(-2.09pp)、电力设备(-6.42pp)、基础化工(-2.14pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.94pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.85pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 京东方A、海康威视、立讯精密、视源股份 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 12.97%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 京东方A、新宙邦、立讯精密、航发动力 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 3.58% 附近；主要经由 博迁新材 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 8.83% 逐季回落至年末 2.41%；主要经由 新宙邦、隆基绿能 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国天楹、立讯精密；退出：万华化学、浙商证券

2025-09-30 新进：上海港湾、海康威视、盛天网络、视源股份；退出：广深铁路、桐昆股份、立讯精密、隧道股份

2025-12-31 新进：京东方A、仙乐健康、继峰股份、航发动力；退出：上海港湾、中国天楹、新宙邦、海康威视

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 4/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。