安信稳健增益6个月持有混合A

安信稳健增益6个月持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

安信稳健增益6个月持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.96%，四季平均换手约77.27%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、伊利股份、兆易创新、沪硅产业、贵州茅台。2026 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、汽车。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、中芯国际、国城矿业、寒武纪，退出 中际旭创、华友钴业、湖南裕能、盛达资源。Q3 再平衡：新进 中金黄金、盛达资源，退出 中芯国际、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、伊利股份、兆易创新、沪硅产业，退出 世纪华通、中金黄金、国城矿业、山东黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净降配 有色金属(-4.68pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（1.7%→4.53%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-1.7pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.7pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、中芯国际、国城矿业、寒武纪；退出：中际旭创、华友钴业、湖南裕能、盛达资源、福达股份

2026-03-31 新进：中金黄金、盛达资源；退出：中芯国际、寒武纪

2026-06-30 新进：中际旭创、伊利股份、兆易创新、沪硅产业、贵州茅台；退出：世纪华通、中金黄金、国城矿业、山东黄金、盛达资源、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。