华安产业优选混合A

华安产业优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安产业优选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.83%，四季平均换手约87.17%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.67%)、新能源/电力设备(3.27%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.67%）。最近一季新进Top10：三环集团、中科飞测、华峰测控、广合科技、拓荆科技。2026 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.04% 调整至 19.33%。

Q2 末换仓：新进 中恒电气、中船特气、德龙激光、格林美，退出 复旦微电、晋控煤业、英搏尔。Q3 再平衡：新进 万华化学、新宙邦、泰格医药、精测电子，退出 中恒电气、中材科技、中船特气、德龙激光，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.22% 升至 19.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中科飞测、华峰测控、广合科技，退出 万华化学、新宙邦、泰格医药、精测电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、社会服务、汽车 等方向；净加仓 电力设备(+3.27pp)、医药生物(+3.39pp)、电子(+16.29pp)；净降配 煤炭(-2.88pp)、社会服务(-15.27pp)、汽车(-12.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.67%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.27pp)、半导体设备/材料(+5.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.67%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.27%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中恒电气、中船特气、德龙激光、格林美、禾望电气、菲利华；退出：复旦微电、晋控煤业、英搏尔

2026-03-31 新进：万华化学、新宙邦、泰格医药、精测电子、长川科技；退出：中恒电气、中材科技、中船特气、德龙激光、格林美、禾望电气、菲利华、锦江酒店、长源东谷、首旅酒店

2026-06-30 新进：三环集团、中科飞测、华峰测控、广合科技、拓荆科技、精智达、药明康德、阳光电源；退出：万华化学、新宙邦、泰格医药、精测电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。