华泰柏瑞轮动精选混合C

华泰柏瑞轮动精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞轮动精选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.4%，四季平均换手约90.0%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国海油、国博电子、宝丰能源、恒力石化、桐昆股份。2026 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 基础化工 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.31%。

Q2 末换仓：新进 中微公司、中金黄金、伯特利、华勤技术，退出 保利发展、山金国际、招商蛇口、赣锋锂业。Q3 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 5.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中芯国际、亚钾国际、华鲁恒升、山金国际，退出 中微公司、中金黄金、伯特利、华工科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海油、国博电子、宝丰能源、恒力石化，退出 中芯国际、亚钾国际、山金国际、新宙邦，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、房地产 等方向；净加仓 基础化工(+4.31pp)、石油石化(+3.27pp)；净降配 有色金属(-2.54pp)、房地产(-5.37pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.52%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.01% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.57%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、中金黄金、伯特利、华勤技术、华工科技、国科军工、派克新材、盐湖股份、迈瑞医疗；退出：保利发展、山金国际、招商蛇口、赣锋锂业

2026-03-31 新进：中芯国际、亚钾国际、华鲁恒升、山金国际、新宙邦、鲁西化工；退出：中微公司、中金黄金、伯特利、华工科技、国科军工、寒武纪、派克新材、盐湖股份、迈瑞医疗

2026-06-30 新进：中国海油、国博电子、宝丰能源、恒力石化、桐昆股份；退出：中芯国际、亚钾国际、山金国际、新宙邦、鲁西化工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 9/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。