鹏扬均衡成长混合C

一、投资风格总览

在 吴西燕（017703）担任 鹏扬均衡成长混合C 基金经理期间（2023-06-26 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 14.065%，持股集中度 均值约 0.0029，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 70.6143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 80.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 47.28%；金融业 6.67%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.42%。
• 2025-03-31：制造业 51.64%；金融业 5.75%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.83%。
• 2025-06-30：制造业 39.44%；金融业 6.91%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.37%。
• 2025-09-30：制造业 42.31%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.42%；采矿业 3.35%。
• 2025-12-31：制造业 43.62%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.31%；房地产业 1.87%。
• 2026-03-31：制造业 52.1%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.42%；房地产业 2.19%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（53.41%） 变为 制造业（52.1%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 新澳股份（603889）占净值 4.52%，较上季 加仓。
• 中控技术（688777）占净值 3.56%，较上季 加仓。
• 恒瑞医药（600276）占净值 2.92%，较上季 仓位不变。
• 宁德时代（300750）占净值 2.76%，较上季 减仓。
• 海康威视（002415）占净值 2.09%，较上季 新进。
• 山西汾酒（600809）占净值 1.96%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 17.81%，持股集中度 为 0.0057。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：50.0%、69.2%、78.6%、72.7%、87.5%、81.8%、54.5%。
对应新进入前十大个股数量：2、5、5、3、2、8、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 新澳股份（603889）加仓，占净值 4.52%（2026-03-31）。
• 中控技术（688777）加仓，占净值 3.56%（2026-03-31）。
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 2.76%（2026-03-31）。
• 海康威视（002415）新进，占净值 2.09%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0029，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-06-26 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 11.92%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。