大成均衡增长混合C

一、投资风格总览

在 王磊（017765）担任 大成均衡增长混合C 基金经理期间（2023-03-22 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 48.2488%，持股集中度 均值约 0.0274，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 60.1429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 85.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 67.41%；采矿业 7.05%；金融业 4.52%。
• 2025-03-31：制造业 73.48%；科学研究和技术服务业 6.4%；批发和零售业 3.1%。
• 2025-06-30：制造业 61.64%；采矿业 9.57%；批发和零售业 6.56%。
• 2025-09-30：制造业 51.21%；采矿业 15.29%；批发和零售业 6.22%。
• 2025-12-31：制造业 55.85%；采矿业 16.13%；批发和零售业 6.06%。
• 2026-03-31：制造业 45.47%；采矿业 30.06%；建筑业 1.19%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（44.93%） 变为 制造业（45.47%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 兴业银锡（000426）占净值 8.95%，较上季 减仓。
• 中曼石油（603619）占净值 8.58%，较上季 减仓。
• 山东黄金（600547）占净值 8.5%，较上季 新进。
• 立讯精密（002475）占净值 8.09%，较上季 减仓。
• 世运电路（603920）占净值 6.29%，较上季 减仓。
• 中伟新材（300919）占净值 5.72%，较上季 加仓。
• 工业富联（601138）占净值 4.57%，较上季 减仓。
• 沪电股份（002463）占净值 4.54%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 55.24%，持股集中度 为 0.0405。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、82.4%、66.7%、53.8%、78.6%、36.4%、36.4%。
对应新进入前十大个股数量：5、7、5、3、5、3、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 兴业银锡（000426）减仓，占净值 8.95%（2026-03-31）。
• 中曼石油（603619）减仓，占净值 8.58%（2026-03-31）。
• 山东黄金（600547）新进，占净值 8.5%（2026-03-31）。
• 立讯精密（002475）减仓，占净值 8.09%（2026-03-31）。
• 世运电路（603920）减仓，占净值 6.29%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0274，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-03-22 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 40.27%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。