博时信享一年持有期混合A

博时信享一年持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时信享一年持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.89%，四季平均换手约70.33%。期末主题配置集中在：资源/有色(7.66%)。最近一季新进Top10：华润新能源、吉和昌、康美特、新莱应材、永励精密。2026 年调仓：新进 9 笔（3 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 9.19% 调整至 14.63%，电子 由 2.69% 至 7.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华海清科、嘉友国际、山东威达、新相微，退出 中策橡胶、屹唐股份、影石创新、汇成真空。Q3 再平衡：新进 晨光电机、永兴材料、汇成真空、赛英电子，退出 华海清科、华电新能、山东威达、茂莱光学，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 1.59% 升至 14.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华润新能源、吉和昌、康美特、新莱应材，退出 嘉友国际、圆通速递、晨光电机、永兴材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 机械设备(+5.44pp)、电子(+4.58pp)；净降配 有色金属(-2.2pp)、基础化工(-7.35pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（17.21%→21.6%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：资源/有色(-9.55pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 9.55pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业、藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华海清科、嘉友国际、山东威达、新相微、江西铜业；退出：中策橡胶、屹唐股份、影石创新、汇成真空、汉邦科技

2026-03-31 新进：晨光电机、永兴材料、汇成真空、赛英电子；退出：华海清科、华电新能、山东威达、茂莱光学、藏格矿业

2026-06-30 新进：华润新能源、吉和昌、康美特、新莱应材、永励精密、茂莱光学；退出：嘉友国际、圆通速递、晨光电机、永兴材料、江西铜业、赛英电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/6；退出 规避/错失 11/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。