汇添富战略精选中小盘市值3年持有混合发起C

汇添富战略精选中小盘市值3年持有混合发起C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富战略精选中小盘市值3年持有混合发起C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.08%，四季平均换手约83.37%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：春风动力、杭州银行、杰瑞股份、松发股份、苏州银行。2026 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 银行 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 7.26%，银行 由 0% 至 6.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、众鑫股份、嘉友国际、大金重工，退出 ST华通、亿纬锂能。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 11.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 *ST松发、中矿资源、潍柴动力、紫金矿业，退出 万华化学、众鑫股份、嘉友国际、大金重工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 春风动力、杭州银行、杰瑞股份、松发股份，退出 *ST松发、中矿资源、巨化股份、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、基础化工、传媒 等方向；净加仓 电子(+2.31pp)、汽车(+2.27pp)、银行(+6.89pp)；净降配 电力设备(-4.32pp)、基础化工(-3.75pp)、传媒(-8.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.34%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.34%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、众鑫股份、嘉友国际、大金重工、春风动力、永兴材料、浙矿股份；退出：ST华通、亿纬锂能

2026-03-31 新进：*ST松发、中矿资源、潍柴动力、紫金矿业、金诚信；退出：万华化学、众鑫股份、嘉友国际、大金重工、徐工机械、春风动力、杰瑞股份、永兴材料、浙矿股份

2026-06-30 新进：春风动力、杭州银行、杰瑞股份、松发股份、苏州银行、长川科技；退出：*ST松发、中矿资源、巨化股份、潍柴动力、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。