华安新材料主题股票发起式A

华安新材料主题股票发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安新材料主题股票发起式A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.04%，四季平均换手约79.1%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(11.21%)。最近一季新进Top10：中化国际、国际复材、圣泉集团、德业股份、江丰电子。2026 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 电子 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 11.31%，电子 由 3.6% 至 8.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 嘉元科技、天赐材料、新益昌、科达利，退出 先导智能、华盛锂电、国瓷材料、奥特维。Q3 再平衡：新进 万润新能、三星医疗、宇通客车、德力佳，退出 中一科技、厦钨新能、天赐材料、新益昌，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 11.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中化国际、国际复材、圣泉集团、德业股份，退出 万润新能、三星医疗、嘉元科技、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 基础化工(+11.31pp)、建筑材料(+3.42pp)、电子(+4.77pp)；净降配 电力设备(-17.92pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：新能源/电力设备(-3.72pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 14.93% 为全年高点，此后逐步收敛至 11.21%；主要经由 华盛锂电、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 14.93% 为全年高点，此后逐步收敛至 11.21%；主要经由 华盛锂电、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：嘉元科技、天赐材料、新益昌、科达利、鹏辉能源；退出：先导智能、华盛锂电、国瓷材料、奥特维、新宙邦

2026-03-31 新进：万润新能、三星医疗、宇通客车、德力佳、思源电气、海博思创、湖南裕能；退出：中一科技、厦钨新能、天赐材料、新益昌、珠海冠宇、科达利、鹏辉能源

2026-06-30 新进：中化国际、国际复材、圣泉集团、德业股份、江丰电子、江海股份、联瑞新材；退出：万润新能、三星医疗、嘉元科技、宇通客车、德力佳、思源电气、海博思创、湖南裕能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 11/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。