银华清洁能源产业混合C

银华清洁能源产业混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

银华清洁能源产业混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.56%，四季平均换手约48.33%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(12.5%)。最近一季新进Top10：东方电缆、鹏辉能源。2026 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 4 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 39.99% 调整至 43.98%。

Q2 电力设备行业持仓占比从 39.99% 升至 69.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 天赐材料、尚太科技、德业股份、恩捷股份，退出 东方电缆、欣旺达、科达利、阿特斯。Q3 再平衡：新进 亨通光电、思源电气、湖南裕能，退出 尚太科技、新强联、金风科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电缆、鹏辉能源，退出 亨通光电、亿纬锂能、湖南裕能，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+3.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（10.85%→17.81%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.65pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年持仓占比较高，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.65pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年持仓占比较高，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.65pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：天赐材料、尚太科技、德业股份、恩捷股份；退出：东方电缆、欣旺达、科达利、阿特斯

2026-03-31 新进：亨通光电、思源电气、湖南裕能；退出：尚太科技、新强联、金风科技

2026-06-30 新进：东方电缆、鹏辉能源；退出：亨通光电、亿纬锂能、湖南裕能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 4/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。