汇添富新能源精选混合发起式C

汇添富新能源精选混合发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富新能源精选混合发起式C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.16%，四季平均换手约75.53%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(15.51%)、半导体设备/材料(3.61%)、AI算力/光模块(2.6%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 6.21%）。最近一季新进Top10：三环集团、中天科技、中材科技、江海股份、法拉电子。2026 年调仓：新进 18 笔（3 盈 / 15 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 14.49%，机械设备 由 0% 至 4.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华友钴业、华明装备、容百科技、杰瑞股份，退出 亿纬锂能、欣旺达、海博思创、金盘科技。Q3 再平衡：新进 三美股份、东方电气、佛塑科技、富临精工，退出 华友钴业、华明装备、容百科技、科士达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 14.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中天科技、中材科技、江海股份，退出 三美股份、东方电气、佛塑科技、富临精工，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+2.6pp)、电子(+14.49pp)、建筑材料(+2.99pp)；净降配 电力设备(-36.66pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→7.55%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.6pp)、半导体设备/材料(+3.61pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.62pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.21%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，年初 20.13% 为全年高点，此后逐步收敛至 19.12%；主要经由 三环集团、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.55%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 20.13% 为全年高点，此后逐步收敛至 15.51%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华友钴业、华明装备、容百科技、杰瑞股份、科士达、紫金矿业、藏格矿业；退出：亿纬锂能、欣旺达、海博思创、金盘科技、阿特斯

2026-03-31 新进：三美股份、东方电气、佛塑科技、富临精工、德业股份；退出：华友钴业、华明装备、容百科技、科士达、紫金矿业、藏格矿业

2026-06-30 新进：三环集团、中天科技、中材科技、江海股份、法拉电子、麦格米特；退出：三美股份、东方电气、佛塑科技、富临精工、德业股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/15；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。