国寿安保成长优选股票C
(017916)权益主动型公募股票型2025 自然年 · 重仓透视
国寿安保成长优选股票C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保成长优选股票C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.14%，四季平均换手约49.17%。四季度新进Top10：四方股份、鹏鼎控股。2025 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 4 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.1400% |
| 平均换手 | 49.1700% |
| 持股集中度 | 0.0339 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 25.03% |
| 年化波动率 | 30.10% |
| 最大回撤 | -31.72% |
| 夏普比率 | 0.72 |
| 索提诺比率 | 0.97 |
| 同类排名 | 前 41%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 83.7 | 偏强 |
| 波动 | 84.5 | 较大 |
| 风险 | 14.7 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 20.49% 调整至 22.37%，机械设备 由 9.06% 至 12.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 20.49% 升至 30.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 世运电路、志特新材、杰普特、隆利科技，退出 上汽集团、东方钽业、立讯精密、龙溪股份。Q3 再平衡：新进 东来技术、珠海冠宇、立讯精密、联赢激光，退出 世运电路、博众精工、富临精工、志特新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 四方股份、鹏鼎控股，退出 奥海科技、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、汽车 等方向；净加仓 综合(+2.76pp)、机械设备(+3.2pp)、电子(+1.88pp)；净降配 有色金属(-3.44pp)、汽车(-3.24pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年持仓占比较高，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.88pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 世运电路、东山精密、奥海科技、立讯精密 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 35.34% 逐季抬升至年末 45.52%（峰值出现在 Q4）；主要经由 世运电路、东山精密、博众精工、四方股份 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.44% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 东方钽业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 10.89% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 四方股份、富临精工、珠海冠宇 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 20.49% | 30.88% | 29.97% | 22.37% | +1.88 |
| 机械设备 | 9.06% | 9.24% | 9.22% | 12.26% | +3.20 |
| 电力设备 | 5.79% | 5.27% | 5.34% | 10.89% | +5.10 |
| 综合 | 6.24% | 6.42% | 9.03% | 9.0% | +2.76 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 5.99% | 5.36% | +5.36 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 5.05% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 3.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.44 |
| 汽车 | 3.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.24 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 20.49% | 30.88% | 29.97% | 22.37% | +1.88 | 持仓占比较高 | 世运电路、东山精密、奥海科技、立讯精密、蓝思科技、隆利科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 35.34% | 45.39% | 44.53% | 45.52% | +10.18 | 明显加仓 | 世运电路、东山精密、博众精工、四方股份、奥海科技、富临精工 |
| 黄金/有色资源 | 3.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.44 | 明显减仓 | 东方钽业 |
| 新能源分化 | 5.79% | 5.27% | 5.34% | 10.89% | +5.10 | 明显加仓 | 四方股份、富临精工、珠海冠宇 |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：世运电路、志特新材、杰普特、隆利科技；退出：上汽集团、东方钽业、立讯精密、龙溪股份
2025-09-30 新进：东来技术、珠海冠宇、立讯精密、联赢激光；退出：世运电路、博众精工、富临精工、志特新材
2025-12-31 新进：四方股份、鹏鼎控股；退出：奥海科技、立讯精密
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 隆利科技 | 7.87 | -2.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 志特新材 | 5.05 | -9.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 世运电路 | 4.16 | 49.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 杰普特 | 3.96 | 97.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 东方钽业 | 3.44 | 4.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.14 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 上汽集团 | 3.24 | 1.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 龙溪股份 | 3.09 | 33.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.86 | -12.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 东来技术 | 5.99 | -13.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 联赢激光 | 4.85 | -8.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 珠海冠宇 | 5.34 | -9.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 富临精工 | 5.27 | 70.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 志特新材 | 5.05 | -9.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 世运电路 | 4.16 | 49.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 博众精工 | 5.28 | 33.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 鹏鼎控股 | 5.43 | 3.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 四方股份 | 6.83 | 43.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 3.86 | -12.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 奥海科技 | 6.62 | -4.54 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 4/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。