富达传承6个月股票A

富达传承6个月股票A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

富达传承6个月股票A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.65%，四季平均换手约76.17%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.6%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 5.6%）。四季度新进Top10：ST臻镭、中科星图、华恒生物、江苏神通、海特高新。2024 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 计算机 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 8.29%，计算机 由 0% 至 5.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国太保、亿联网络、伟星新材、四方股份，退出 巨星科技、贵州茅台。Q3 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 5.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、伊利股份、春秋航空、科大讯飞，退出 中国太保、中国神华、亿联网络、四方股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST臻镭、中科星图、华恒生物、江苏神通，退出 中国平安、伊利股份、伟星新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、电力设备、家用电器 等方向；净加仓 计算机(+5.6pp)、交通运输(+2.2pp)、国防军工(+8.29pp)；净降配 煤炭(-7.37pp)、电力设备(-2.11pp)、家用电器(-2.91pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.83%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.6pp)；相应下降：消费/家电/面板(-2.91pp)、资源/有色(-2.08pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.08pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国太保、亿联网络、伟星新材、四方股份、大秦铁路；退出：巨星科技、贵州茅台

2024-09-30 新进：中国平安、伊利股份、春秋航空、科大讯飞、纳睿雷达；退出：中国太保、中国神华、亿联网络、四方股份、大秦铁路、宏发股份、紫金矿业、美的集团、陕西煤业

2024-12-31 新进：ST臻镭、中科星图、华恒生物、江苏神通、海特高新、科锐国际、隆平高科；退出：中国平安、伊利股份、伟星新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 6/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。