国泰君安远见价值混合发起C

一、投资风格总览

在 朱晨曦（017936）担任 国泰君安远见价值混合发起C 基金经理期间（2023-03-01 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 39.9075%，HHI 均值约 0.0203，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 50.6429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 78.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 26.19%；金融业 22.4%；农、林、牧、渔业 2.71%。
• 2025-03-31：制造业 48.04%；金融业 16.29%。
• 2025-06-30：制造业 35.65%；金融业 29.55%；采矿业 1.82%。
• 2025-09-30：制造业 34.83%；金融业 24.86%。
• 2025-12-31：制造业 49.23%；金融业 29.39%。
• 2026-03-31：制造业 46.03%；金融业 32.61%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（39.73%） 变为 制造业（46.03%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 太阳纸业（002078）占净值 7.61%，较上季 加仓。
• 美的集团（000333）占净值 7.56%，较上季 加仓。
• 神火股份（000933）占净值 7.19%，较上季 加仓。
• 云铝股份（000807）占净值 7.08%，较上季 加仓。
• 宁波银行（002142）占净值 6.67%，较上季 加仓。
• 常熟银行（601128）占净值 5.98%，较上季 加仓。
• 永新股份（002014）占净值 5.49%，较上季 加仓。
• 招商银行（600036）占净值 4.48%，较上季 新进。
• 中国平安（601318）占净值 1.58%，较上季 —。
• 中国铝业（601600）占净值 0.64%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 54.28%，HHI 为 0.035。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：53.8%、60.0%、90.9%、63.6%、30.0%、10.0%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：3、1、6、4、2、1、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 太阳纸业（002078）加仓，占净值 7.61%（2026-03-31）。
• 美的集团（000333）加仓，占净值 7.56%（2026-03-31）。
• 神火股份（000933）加仓，占净值 7.19%（2026-03-31）。
• 云铝股份（000807）加仓，占净值 7.08%（2026-03-31）。
• 宁波银行（002142）加仓，占净值 6.67%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0203，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-03-01 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 28.05%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。