汇添富稳健鑫添益六个月持有混合C
(017957)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
汇添富稳健鑫添益六个月持有混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富稳健鑫添益六个月持有混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.74%，四季平均换手约84.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.15%)、半导体设备/材料(0.92%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：兴业银锡、北方华创、华海药业、泸州老窖、立讯精密。2024 年调仓：新进 20 笔（15 盈 / 5 亏）；退出 17 笔（规避 6 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.74% |
| 平均换手 | 84.0% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 32.5 | 偏弱 |
| 波动 | 4.6 | 较小 |
| 风险 | 94.9 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、电子。
Q2 末换仓：新进 中文传媒、九安医疗、佳电股份、国瓷材料，退出 中信证券、五粮液、北方华创、嘉友国际。Q3 再平衡：新进 中国化学、华鲁恒升、新集能源、森马服饰，退出 中文传媒、九安医疗、佳电股份、国瓷材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴业银锡、北方华创、华海药业、泸州老窖，退出 中国化学、新集能源、森马服饰、鼎龙股份，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.69% 附近；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.27% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.51% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.58% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.41% | 0.77% | 1.15% | +1.15 |
| 半导体设备/材料 | 0.93% | 0.44% | 0.48% | 0.92% | -0.01 |
| 资源/有色 | 1.11% | 0.94% | 0.0% | 0.0% | -1.11 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.93% | 0.44% | 0.97% | 1.51% | +0.58 |
| 食品饮料 | 0.79% | 0.0% | 0.0% | 1.32% | +0.53 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.41% | 0.77% | 1.15% | +1.15 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 1.06% | 1.1% | +1.10 |
| 交通运输 | 0.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.42 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.5% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.86% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.57% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.57 |
| 有色金属 | 1.11% | 0.94% | 0.0% | 0.0% | -1.11 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.93% | 0.44% | 0.48% | 0.92% | -0.01 | 辅助配置 | 三环集团、北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.93% | 0.85% | 1.25% | 2.07% | +1.14 | 辅助配置 | 三环集团、北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 1.11% | 0.94% | 0% | 0% | -1.11 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0.41% | 0.77% | 1.15% | +1.15 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中文传媒、九安医疗、佳电股份、国瓷材料、圣邦股份、宁德时代、宝信软件、川投能源；退出：中信证券、五粮液、北方华创、嘉友国际、贵州茅台
2024-09-30 新进：中国化学、华鲁恒升、新集能源、森马服饰、鼎龙股份；退出：中文传媒、九安医疗、佳电股份、国瓷材料、圣邦股份、宝信软件、川投能源、紫金矿业
2024-12-31 新进：兴业银锡、北方华创、华海药业、泸州老窖、立讯精密、运达股份、雅化集团；退出：中国化学、新集能源、森马服饰、鼎龙股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 佳电股份 | 0.27 | -7.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 九安医疗 | 0.37 | 16.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国瓷材料 | 0.35 | 12.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 圣邦股份 | 0.31 | 14.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.41 | 39.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中文传媒 | 0.37 | 5.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 川投能源 | 0.29 | 0.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宝信软件 | 0.29 | 3.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 五粮液 | 0.34 | -16.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 北方华创 | 0.28 | 4.68 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中信证券 | 0.57 | -5.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.45 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 嘉友国际 | 0.42 | -27.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 森马服饰 | 0.86 | 11.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 鼎龙股份 | 0.49 | 9.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 1.06 | -17.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国化学 | 0.5 | 0.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新集能源 | 0.57 | -18.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 佳电股份 | 0.27 | -7.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 九安医疗 | 0.37 | 16.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国瓷材料 | 0.35 | 12.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 圣邦股份 | 0.31 | 14.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中文传媒 | 0.37 | 5.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 川投能源 | 0.29 | 0.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宝信软件 | 0.29 | 3.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.94 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 兴业银锡 | 0.27 | 21.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 1.32 | 3.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 北方华创 | 0.37 | 6.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.59 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 雅化集团 | 0.34 | 3.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 运达股份 | 0.32 | -5.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华海药业 | 0.34 | -12.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 森马服饰 | 0.86 | 11.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 鼎龙股份 | 0.49 | 9.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国化学 | 0.5 | 0.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新集能源 | 0.57 | -18.04 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 15/5；退出 规避/错失 6/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。