光大优势配置混合C

光大优势配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

光大优势配置混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.44%，四季平均换手约75.0%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.22%)、半导体设备/材料(5.15%)、新能源/电力设备(3.58%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比3.09%→期末 11.37%）。最近一季新进Top10：北方华创、思瑞浦、拓荆科技、百济神州、精测电子。2026 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 8.08% 调整至 31.6%，机械设备 由 2.86% 至 7.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三花智控、中金黄金、云铝股份、华锡有色，退出 中国稀土、厦钨新能、德龙激光、恺英网络。Q3 再平衡：新进 佛塑科技、寒武纪、应流股份、海光信息，退出 三花智控、中芯国际、云铝股份、华锡有色，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 13.83% 升至 31.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 北方华创、思瑞浦、拓荆科技、百济神州，退出 中金黄金、佛塑科技、奥比中光、应流股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、传媒、有色金属 等方向；净加仓 医药生物(+3.62pp)、计算机(+4.99pp)、电子(+23.52pp)；净降配 电力设备(-12.78pp)、汽车(-12.91pp)、传媒(-4.06pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.15%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.22pp)、半导体设备/材料(+2.06pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.58pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 3.09% 逐季抬升至年末 11.37%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.52pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际、北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.71%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 8.16% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.58%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三花智控、中金黄金、云铝股份、华锡有色、四方股份、胜宏科技；退出：中国稀土、厦钨新能、德龙激光、恺英网络、浙江荣泰、震裕科技

2026-03-31 新进：佛塑科技、寒武纪、应流股份、海光信息、深信服、福晶科技；退出：三花智控、中芯国际、云铝股份、华锡有色、四方股份、胜宏科技

2026-06-30 新进：北方华创、思瑞浦、拓荆科技、百济神州、精测电子、长川科技；退出：中金黄金、佛塑科技、奥比中光、应流股份、江淮汽车、福晶科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 13/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。