长城核心优势混合C

一、投资风格总览

在 林皓（018152）担任 长城核心优势混合C 基金经理期间（2023-03-23 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 28.4587%，持股集中度 均值约 0.0107，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 76.3143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 85.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 62.6%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.22%；科学研究和技术服务业 1.18%。
• 2025-03-31：制造业 59.47%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.84%；科学研究和技术服务业 1.34%。
• 2025-06-30：制造业 42.84%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.98%；金融业 3.45%。
• 2025-09-30：制造业 64.48%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.58%；采矿业 1.95%。
• 2025-12-31：制造业 53.76%；金融业 9.4%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.07%。
• 2026-03-31：制造业 52.78%；交通运输、仓储和邮政业 3.48%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.32%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（58.0%） 变为 制造业（52.78%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 4.77%，较上季 仓位不变。
• 鹏辉能源（300438）占净值 4.01%，较上季 减仓。
• 锐捷网络（301165）占净值 2.84%，较上季 减仓。
• 新易盛（300502）占净值 2.74%，较上季 仓位不变。
• 华丰科技（688629）占净值 2.48%，较上季 减仓。
• 阳光电源（300274）占净值 2.4%，较上季 仓位不变。
• 宏川智慧（002930）占净值 2.37%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 21.61%，持股集中度 为 0.0072。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：87.5%、66.7%、83.3%、55.6%、75.0%、87.5%、78.6%。
对应新进入前十大个股数量：6、4、4、3、5、8、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 鹏辉能源（300438）减仓，占净值 4.01%（2026-03-31）。
• 锐捷网络（301165）减仓，占净值 2.84%（2026-03-31）。
• 华丰科技（688629）减仓，占净值 2.48%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0107，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-03-23 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 16.73%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。