创金合信全球医药生物股票发起(QDII)C
(018156)公募QDII2025 自然年 · 重仓透视
创金合信全球医药生物股票发起(QDII)C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信全球医药生物股票发起(QDII)C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.58%，四季平均换手约78.0%。四季度新进Top10：Aquestive Therapeutics Inc、Edgewise Therapeutics Inc、Emergent BioSolutions Inc、Rhythm Pharmaceuticals Inc。2025 年调仓：新进 3 笔（2 盈 / 1 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.5800% |
| 平均换手 | 78.0000% |
| 持股集中度 | 0.0124 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★★★ 5星 |
| 滚动年化回报 | 35.74% |
| 年化波动率 | 27.30% |
| 最大回撤 | -20.44% |
| 夏普比率 | 1.14 |
| 索提诺比率 | 1.74 |
| 同类排名 | 前 7%（1243 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 96.2 | 偏强 |
| 波动 | 78.8 | 较大 |
| 风险 | 44.7 | 中等 |
主题簇配置（四季）
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：泽璟制药、爱朋医疗、迈威生物；退出：Doximity Inc-A、Illumina Inc、Tempus AI Inc-A、晶泰控股、百济神州、美年健康、金域医学
2025-09-30 新进：AnaptysBio Inc、Cidara Therapeutics Inc、Erasca Inc、GRAIL Inc、Olema Pharmaceuticals Inc、Taysha Gene Therapies Inc、Xencor Inc、Zymeworks Inc、乌龙制药、内克塔治疗；退出：*ST益通、华大智造、泽璟制药、润达医疗、爱朋医疗、迈威生物
2025-12-31 新进：Aquestive Therapeutics Inc、Edgewise Therapeutics Inc、Emergent BioSolutions Inc、Rhythm Pharmaceuticals Inc；退出：Cidara Therapeutics Inc、Erasca Inc、Xencor Inc、Zymeworks Inc
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 爱朋医疗 | 2.98 | -11.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 迈威生物 | 3.93 | 73.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 泽璟制药 | 2.24 | 5.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 美年健康 | 3.5 | -8.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 晶泰控股 | 3.77 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 百济神州 | 3.58 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 金域医学 | 3.51 | -11.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | Doximity Inc-A | 3.64 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | Illumina Inc | 3.86 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | Tempus AI Inc-A | 3.79 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | AnaptysBio Inc | 5.2 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | Cidara Therapeutics Inc | 5.58 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | Erasca Inc | 3.22 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | GRAIL Inc | 4.22 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 内克塔治疗 | 3.58 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | Olema Pharmaceuticals Inc | 3.83 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | Taysha Gene Therapies Inc | 4.59 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 乌龙制药 | 4.06 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | Xencor Inc | 4.02 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | Zymeworks Inc | 3.34 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | *ST益通 | 4.64 | -4.32 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 爱朋医疗 | 2.98 | -11.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 润达医疗 | 4.42 | -9.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 迈威生物 | 3.93 | 73.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 华大智造 | 4.5 | 6.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 泽璟制药 | 2.24 | 5.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | Aquestive Therapeutics Inc | 2.44 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | Emergent BioSolutions Inc | 2.33 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | Edgewise Therapeutics Inc | 4.3 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | Rhythm Pharmaceuticals Inc | 2.35 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | Cidara Therapeutics Inc | 5.58 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | Erasca Inc | 3.22 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | Xencor Inc | 4.02 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | Zymeworks Inc | 3.34 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 2/1；退出 规避/错失 5/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。