广发品质优选混合发起式A

广发品质优选混合发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发品质优选混合发起式A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.07%，四季平均换手约84.53%。期末主题配置集中在：资源/有色(8.45%)。最近一季新进Top10：中矿资源、中稀有色、中钨高新、华锡有色、天华新能。2026 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 电力设备 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 19.35% 调整至 31.13%，电力设备 由 0% 至 4.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方铁塔、云铝股份、川恒股份、洛阳钼业，退出 绿通科技、药明康德。Q3 再平衡：新进 东方钽业、华友钴业、百通能源、赤峰黄金，退出 东方铁塔、中金黄金、云铝股份、川恒股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 22.52% 升至 31.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中矿资源、中稀有色、中钨高新、华锡有色，退出 东方钽业、华友钴业、洛阳钼业、百通能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+4.93pp)、煤炭(+4.66pp)、有色金属(+11.78pp)；净降配 汽车(-2.81pp)、医药生物(-2.56pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：资源/有色(-10.9pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 10.9pp；主要经由 中金黄金、招金黄金、淮北矿业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方铁塔、云铝股份、川恒股份、洛阳钼业、湖北宜化、盐湖股份、藏格矿业；退出：绿通科技、药明康德

2026-03-31 新进：东方钽业、华友钴业、百通能源、赤峰黄金；退出：东方铁塔、中金黄金、云铝股份、川恒股份、招金黄金、湖北宜化、盐湖股份、藏格矿业

2026-06-30 新进：中矿资源、中稀有色、中钨高新、华锡有色、天华新能、淮北矿业、融捷股份、金钼股份；退出：东方钽业、华友钴业、洛阳钼业、百通能源、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。