工银优质精选混合C

一、投资风格总览

在 胡志利（018222）担任 工银优质精选混合C 基金经理期间（2023-04-03 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 45.6%，HHI 均值约 0.0265，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 45.6286%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 83.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 43.84%；金融业 11.77%；房地产业 5.65%。
• 2025-03-31：制造业 59.87%；金融业 11.71%；科学研究和技术服务业 5.66%。
• 2025-06-30：制造业 61.41%；金融业 11.91%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 3.99%。
• 2025-09-30：制造业 78.03%；金融业 8.45%；房地产业 3.95%。
• 2025-12-31：制造业 77.03%；房地产业 2.86%；金融业 2.54%。
• 2026-03-31：制造业 77.11%；采矿业 7.09%；金融业 3.05%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（39.07%） 变为 制造业（77.11%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 9.67%，较上季 减仓。
• 立讯精密（002475）占净值 7.73%，较上季 —。
• 新易盛（300502）占净值 5.19%，较上季 新进。
• 麦格米特（002851）占净值 4.36%，较上季 新进。
• 海光信息（688041）占净值 4.33%，较上季 —。
• 恒立液压（601100）占净值 4.17%，较上季 —。
• 恒瑞医药（600276）占净值 3.35%，较上季 减仓。
• 大中矿业（001203）占净值 3.26%，较上季 —。
• 东鹏饮料（605499）占净值 3.23%，较上季 减仓。
• 胜宏科技（300476）占净值 3.06%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 48.35%，HHI 为 0.0277。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、46.2%、33.3%、46.2%、46.2%、33.3%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：4、3、2、3、3、2、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 9.67%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）新进，占净值 5.19%（2026-03-31）。
• 麦格米特（002851）新进，占净值 4.36%（2026-03-31）。
• 恒瑞医药（600276）减仓，占净值 3.35%（2026-03-31）。
• 东鹏饮料（605499）减仓，占净值 3.23%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0265，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-04-03 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 20.29%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。