大成策略回报混合C

一、投资风格总览

在 徐彦（018225）担任 大成策略回报混合C 基金经理期间（2023-03-30 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：均衡配置。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 38.43%，持股集中度 均值约 0.0179，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 28.6714%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 59.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 41.83%；交通运输、仓储和邮政业 8.06%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.81%。
• 2025-03-31：制造业 44.3%；交通运输、仓储和邮政业 7.82%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.25%。
• 2025-06-30：制造业 43.01%；交通运输、仓储和邮政业 7.12%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.19%。
• 2025-09-30：制造业 39.2%；交通运输、仓储和邮政业 6.52%；采矿业 6.12%。
• 2025-12-31：制造业 36.51%；采矿业 7.38%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.87%。
• 2026-03-31：制造业 36.4%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.28%；采矿业 6.47%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（42.78%） 变为 制造业（36.4%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国移动（600941）占净值 8.21%，较上季 加仓。
• 普洛药业（000739）占净值 6.41%，较上季 减仓。
• 康弘药业（002773）占净值 4.7%，较上季 减仓。
• 广深铁路（601333）占净值 4.64%，较上季 仓位不变。
• 中国海油（600938）占净值 4.6%，较上季 减仓。
• 中兴通讯（000063）占净值 3.2%，较上季 减仓。
• 晨光股份（603899）占净值 2.51%，较上季 新进。
• 久立特材（002318）占净值 2.48%，较上季 减仓。
• 长春高新（000661）占净值 2.4%，较上季 减仓。
• 安图生物（603658）占净值 2.27%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 41.42%，持股集中度 为 0.0207。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%、46.2%、18.2%、18.2%、33.3%、18.2%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：2、3、1、1、2、1、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国移动（600941）加仓，占净值 8.21%（2026-03-31）。
• 普洛药业（000739）减仓，占净值 6.41%（2026-03-31）。
• 康弘药业（002773）减仓，占净值 4.7%（2026-03-31）。
• 中国海油（600938）减仓，占净值 4.6%（2026-03-31）。
• 中兴通讯（000063）减仓，占净值 3.2%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0179，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-03-30 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 25.33%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。