金信景气优选混合A

金信景气优选混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

金信景气优选混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.72%，四季平均换手约85.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：东方钽业、中科电气、云路股份、亿纬锂能、宁德时代。2024 年调仓：新进 24 笔（15 盈 / 9 亏）；退出 24 笔（规避 9 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 41.6%，有色金属 由 0% 至 9.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国东航、中国国航、华夏航空、长白山，退出 宋城演艺、江淮汽车、莱伯泰科、赛科希德。Q3 再平衡：新进 中芯国际、传音控股、华虹公司、奕瑞科技，退出 三特索道、中国东航、中国国航、丽江股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 41.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方钽业、中科电气、云路股份、亿纬锂能，退出 中芯国际、传音控股、华虹公司、奕瑞科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、社会服务、交通运输 等方向；净加仓 有色金属(+9.02pp)、电力设备(+41.6pp)；净降配 医药生物(-2.78pp)、社会服务(-28.48pp)、交通运输(-7.57pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.64%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国东航、中国国航、华夏航空、长白山；退出：宋城演艺、江淮汽车、莱伯泰科、赛科希德

2024-09-30 新进：中芯国际、传音控股、华虹公司、奕瑞科技、康为世纪、思特威、晶合集成、石头科技、索辰科技、长盈通；退出：三特索道、中国东航、中国国航、丽江股份、九华旅游、华夏航空、吉祥航空、峨眉山A、长白山、黄山旅游

2024-12-31 新进：东方钽业、中科电气、云路股份、亿纬锂能、宁德时代、富临精工、尚太科技、新宙邦、曼恩斯特、湖南裕能；退出：中芯国际、传音控股、华虹公司、奕瑞科技、康为世纪、思特威、晶合集成、石头科技、索辰科技、长盈通

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/9；退出 规避/错失 9/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。