融通远见价值一年持有期混合A

融通远见价值一年持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

融通远见价值一年持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.39%，四季平均换手约81.2%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.5%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 7.5%）。最近一季新进Top10：三环集团、东山精密、中钨高新、中际旭创、亨通光电。2026 年调仓：新进 17 笔（3 盈 / 14 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 27.25%，通信 由 0% 至 15.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 康为世纪、新致软件、普洛药业、普瑞眼科，退出 一心堂、健之佳。Q3 再平衡：新进 牧原股份、辉煌科技、马钢股份，退出 三友医疗、康为世纪、新致软件、普洛药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 27.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、东山精密、中钨高新、中际旭创，退出 开立医疗、方盛制药、普瑞眼科、牧原股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 有色金属(+6.15pp)、电子(+27.25pp)、电力设备(+3.18pp)；净降配 医药生物(-35.68pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→7.5%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+7.5pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.5%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.5%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：康为世纪、新致软件、普洛药业、普瑞眼科、盘龙药业、荣信文化；退出：一心堂、健之佳

2026-03-31 新进：牧原股份、辉煌科技、马钢股份；退出：三友医疗、康为世纪、新致软件、普洛药业、爱博医疗、盘龙药业、荣信文化

2026-06-30 新进：三环集团、东山精密、中钨高新、中际旭创、亨通光电、帝尔激光、源杰科技、金安国纪；退出：开立医疗、方盛制药、普瑞眼科、牧原股份、辉煌科技、马钢股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/14；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。