嘉实成长驱动混合A

嘉实成长驱动混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实成长驱动混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.52%，四季平均换手约55.57%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：创世纪、杰瑞股份、深南电路、龙磁科技。2026 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 社会服务 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.52% 调整至 16.98%，社会服务 由 0% 至 7.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST人福、东方雨虹、东阿阿胶、中科飞测，退出 圣泉集团、宁德时代、思特威、科沃斯。Q3 再平衡：新进 恒逸石化、立讯精密，退出 ST人福、东阿阿胶、广联达、杰瑞股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 6.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 创世纪、杰瑞股份、深南电路、龙磁科技，退出 恒逸石化、江河集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机、基础化工 等方向；净加仓 社会服务(+7.74pp)、机械设备(+2.37pp)、建筑材料(+4.22pp)；净降配 电力设备(-8.69pp)、计算机(-5.96pp)、基础化工(-3.93pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-8.69pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 8.69% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 8.69% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST人福、东方雨虹、东阿阿胶、中科飞测、华测检测；退出：圣泉集团、宁德时代、思特威、科沃斯、阳光电源

2026-03-31 新进：恒逸石化、立讯精密；退出：ST人福、东阿阿胶、广联达、杰瑞股份

2026-06-30 新进：创世纪、杰瑞股份、深南电路、龙磁科技；退出：恒逸石化、江河集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 6/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。