富安达智优量化选股混合型发起式C
(018404)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
富安达智优量化选股混合型发起式C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
富安达智优量化选股混合型发起式C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.2%，四季平均换手约77.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.72%)、半导体设备/材料(2.56%)、资源/有色(1.85%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.56%）。四季度新进Top10：万华化学、东百集团、北方华创、徐工机械、格力电器。2024 年调仓：新进 19 笔（14 盈 / 5 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 23.2000% |
| 平均换手 | 77.4700% |
| 持股集中度 | 0.0065 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.39% 调整至 7.17%，电力设备 由 2.83% 至 4.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 4.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、中际旭创、伊利股份、华利集团，退出 TCL科技、华鲁恒升、宁德时代、安孚科技。Q3 再平衡：新进 三一重工、宁德时代、拓邦股份、新大陆，退出 万华化学、伊利股份、华利集团、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、东百集团、北方华创、徐工机械，退出 三一重工、中际旭创、拓邦股份、新大陆，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、公用事业、食品饮料 等方向；净加仓 电子(+1.78pp)、家用电器(+2.26pp)、机械设备(+1.88pp)；净降配 计算机(-2.78pp)、公用事业(-1.89pp)、食品饮料(-5.38pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.23%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.56pp)、资源/有色(+1.85pp)、新能源/电力设备(+3.32pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.56%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 7.28% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.85pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 4.72% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.4% | 0.0% | 4.23% | 4.72% | +3.32 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.56% | +2.56 |
| 资源/有色 | 0.0% | 1.88% | 1.85% | 1.85% | +1.85 |
| 消费/家电/面板 | 1.73% | 2.57% | 0.0% | 1.83% | +0.10 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 5.39% | 5.66% | 3.31% | 7.17% | +1.78 |
| 电力设备 | 2.83% | 0.0% | 4.23% | 4.72% | +1.89 |
| 家用电器 | 2.03% | 4.22% | 0.0% | 4.29% | +2.26 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.52% | 3.17% | +3.17 |
| 基础化工 | 1.46% | 1.83% | 0.0% | 1.93% | +0.47 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.49% | 1.88% | +1.88 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.88% | 1.85% | 1.85% | +1.85 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.55% | +1.55 |
| 计算机 | 2.78% | 0.0% | 0.98% | 0.0% | -2.78 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 1.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 1.89% | 0.0% | 1.1% | 0.0% | -1.89 |
| 食品饮料 | 5.38% | 3.64% | 1.73% | 0.0% | -5.38 |
| 通信 | 0.0% | 4.58% | 3.03% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 2.56% | +2.56 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 1.4% | 0% | 4.23% | 7.28% | +5.88 | 明显加仓 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 1.88% | 1.85% | 1.85% | +1.85 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 1.4% | 0% | 4.23% | 4.72% | +3.32 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：万华化学、中际旭创、伊利股份、华利集团、沪电股份、紫金矿业、美的集团；退出：TCL科技、华鲁恒升、宁德时代、安孚科技、洁美科技、海康威视、长江电力
2024-09-30 新进：三一重工、宁德时代、拓邦股份、新大陆、比亚迪、长江电力；退出：万华化学、伊利股份、华利集团、格力电器、沪电股份、美的集团
2024-12-31 新进：万华化学、东百集团、北方华创、徐工机械、格力电器、美的集团；退出：三一重工、中际旭创、拓邦股份、新大陆、贵州茅台、长江电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 2.57 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 2.4 | 10.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 4.58 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华利集团 | 1.44 | 21.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 万华化学 | 1.83 | 12.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 2.06 | 12.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 1.88 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | TCL科技 | 1.73 | -7.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海康威视 | 2.78 | -3.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洁美科技 | 1.68 | -7.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 1.4 | -5.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 1.46 | 1.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长江电力 | 1.89 | 16.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 安孚科技 | 1.43 | -53.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新大陆 | 0.98 | 16.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 拓邦股份 | 1.33 | 20.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 1.52 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.23 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三一重工 | 3.49 | -12.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 长江电力 | 1.1 | -1.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 美的集团 | 2.57 | 17.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 格力电器 | 1.65 | 22.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 沪电股份 | 2.4 | 10.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华利集团 | 1.44 | 21.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 万华化学 | 1.83 | 12.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 2.06 | 12.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 1.83 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 徐工机械 | 1.88 | 8.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 格力电器 | 2.46 | 0.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 北方华创 | 2.56 | 6.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 万华化学 | 1.93 | -5.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东百集团 | 1.55 | -11.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新大陆 | 0.98 | 16.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 拓邦股份 | 1.33 | 20.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 3.03 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三一重工 | 3.49 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 1.73 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长江电力 | 1.1 | -1.66 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 14/5；退出 规避/错失 9/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。