广发碳中和主题混合发起式A

广发碳中和主题混合发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发碳中和主题混合发起式A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.37%，四季平均换手约92.67%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.85%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：华润微、天华新能、扬杰科技、法拉电子、盛新锂能。2026 年调仓：新进 26 笔（9 盈 / 17 亏）；退出 25 笔（规避 15 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 10.9%，有色金属 由 0% 至 7.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 17.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中矿资源、佛塑科技、国城矿业、大中矿业，退出 东方电缆、固德威、宁德时代、明阳智能。Q3 再平衡：新进 万泽股份、东方电气、东方电缆、宁德时代，退出 佛塑科技、国城矿业、大中矿业、天华新能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华润微、天华新能、扬杰科技、法拉电子，退出 万泽股份、东方电气、东方电缆、应流股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+10.9pp)、有色金属(+7.9pp)；净降配 电力设备(-19.93pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→12.32%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：新能源/电力设备(-2.25pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 12.1% 为全年高点，此后逐步收敛至 9.85%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 12.32%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 12.1% 为全年高点，此后逐步收敛至 9.85%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、佛塑科技、国城矿业、大中矿业、天华新能、恩捷股份、盛新锂能、雅化集团、鹏辉能源；退出：东方电缆、固德威、宁德时代、明阳智能、海力风电、海博思创、艾罗能源、阿特斯

2026-03-31 新进：万泽股份、东方电气、东方电缆、宁德时代、应流股份、振华股份、潍柴动力、福斯特、赤峰黄金；退出：佛塑科技、国城矿业、大中矿业、天华新能、恩捷股份、盛新锂能、阳光电源、雅化集团、鹏辉能源

2026-06-30 新进：华润微、天华新能、扬杰科技、法拉电子、盛新锂能、锦浪科技、阳光电源、鹏辉能源；退出：万泽股份、东方电气、东方电缆、应流股份、振华股份、潍柴动力、福斯特、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/17；退出 规避/错失 15/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。