汇添富量化选股混合C
(018441)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
汇添富量化选股混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富量化选股混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.48%，四季平均换手约65.53%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.57%)、消费/家电/面板(1.42%)。四季度新进Top10：中国海油、中国石油、中国移动、中远海控。2024 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.48% |
| 平均换手 | 65.53% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0018 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 61.0 | 偏强 |
| 波动 | 32.8 | 较小 |
| 风险 | 53.0 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、电力设备。
Q2 末换仓：新进 中际旭创、山西汾酒、沪电股份、赛轮轮胎，退出 中国移动、传音控股、古井贡酒、阳光电源。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 3.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、中国石化、兴业银行、农业银行，退出 中际旭创、五粮液、天孚通信、山西汾酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海油、中国石油、中国移动、中远海控，退出 中国石化、兴业银行、格力电器、沪电股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 银行(+2.1pp)、非银金融(+1.98pp)；净降配 食品饮料(-3.89pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.55% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.55% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 2.28% | 0.9% | 1.46% | 1.57% | -0.71 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 1.39% | 1.42% | +1.42 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 6.28% | 5.25% | 2.39% | 2.39% | -3.89 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 3.71% | 2.1% | +2.10 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.12% | 1.98% | +1.98 |
| 电力设备 | 2.28% | 0.9% | 1.46% | 1.57% | -0.71 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 2.41% | 1.42% | +1.42 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.67% | 1.26% | +1.26 |
| 通信 | 1.81% | 2.58% | 0.0% | 0.7% | -1.11 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.68% | +0.68 |
| 电子 | 0.95% | 1.08% | 1.28% | 0.0% | -0.95 |
| 汽车 | 0.0% | 0.79% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.91% | 0.97% | 0.0% | 0.0% | -0.91 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.28% | 0.9% | 1.46% | 1.57% | -0.71 | 辅助配置 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.28% | 0.9% | 1.46% | 1.57% | -0.71 | 辅助配置 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中际旭创、山西汾酒、沪电股份、赛轮轮胎；退出：中国移动、传音控股、古井贡酒、阳光电源
2024-09-30 新进：中国平安、中国石化、兴业银行、农业银行、招商银行、格力电器、美的集团；退出：中际旭创、五粮液、天孚通信、山西汾酒、泸州老窖、赛轮轮胎、迈瑞医疗
2024-12-31 新进：中国海油、中国石油、中国移动、中远海控；退出：中国石化、兴业银行、格力电器、沪电股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 1.08 | 10.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 1.6 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山西汾酒 | 0.94 | 3.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.79 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 古井贡酒 | 0.8 | -18.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 阳光电源 | 1.15 | -40.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国移动 | 0.8 | 1.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 传音控股 | 0.95 | -54.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美的集团 | 1.39 | -1.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 格力电器 | 1.02 | -5.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国石化 | 0.67 | -4.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 招商银行 | 1.69 | 4.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.21 | -0.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 农业银行 | 0.81 | 11.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国平安 | 2.12 | -7.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 1.09 | 4.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 五粮液 | 1.04 | 26.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 1.6 | 12.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 天孚通信 | 0.98 | 13.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.97 | 0.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山西汾酒 | 0.94 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 0.79 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国海油 | 0.58 | -12.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.7 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国石油 | 0.68 | -8.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中远海控 | 0.68 | -6.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 格力电器 | 1.02 | -5.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 1.28 | -1.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国石化 | 0.67 | -4.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 1.21 | -0.57 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 7/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。