大成新锐产业混合C

一、投资风格总览

在 韩创（018460）担任 大成新锐产业混合C 基金经理期间（2023-05-31 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 67.5012%，持股集中度 均值约 0.0492，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 38.6429%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 90.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 68.43%；采矿业 14.37%；交通运输、仓储和邮政业 3.29%。
• 2025-03-31：制造业 67.35%；采矿业 21.47%；批发和零售业 0.78%。
• 2025-06-30：采矿业 44.21%；制造业 33.26%；金融业 14.53%。
• 2025-09-30：采矿业 39.69%；制造业 29.73%；金融业 11.73%。
• 2025-12-31：采矿业 37.94%；制造业 18.99%；交通运输、仓储和邮政业 17.89%。
• 2026-03-31：采矿业 43.72%；制造业 28.91%；交通运输、仓储和邮政业 9.55%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（58.45%） 变为 采矿业（43.72%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 山东黄金（600547）占净值 9.95%，较上季 减仓。
• 招商轮船（601872）占净值 8.85%，较上季 新进。
• 中金黄金（600489）占净值 8.44%，较上季 加仓。
• 北方稀土（600111）占净值 7.6%，较上季 仓位不变。
• 海南橡胶（601118）占净值 6.34%，较上季 加仓。
• 中国石油（601857）占净值 6.3%，较上季 新进。
• 中曼石油（603619）占净值 6.05%，较上季 减仓。
• 包钢股份（600010）占净值 5.52%，较上季 仓位不变。
• 广汇能源（600256）占净值 4.73%，较上季 仓位不变。
• 山金国际（000975）占净值 3.94%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 67.72%，持股集中度 为 0.0491。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：0.0%、46.2%、18.2%、46.2%、66.7%、18.2%、75.0%。
对应新进入前十大个股数量：0、3、1、3、5、1、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 山东黄金（600547）减仓，占净值 9.95%（2026-03-31）。
• 招商轮船（601872）新进，占净值 8.85%（2026-03-31）。
• 中金黄金（600489）加仓，占净值 8.44%（2026-03-31）。
• 海南橡胶（601118）加仓，占净值 6.34%（2026-03-31）。
• 中国石油（601857）新进，占净值 6.3%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0492，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-05-31 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 38.64%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。