嘉实稳健添翼一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实稳健添翼一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.27%，四季平均换手约90.27%。最近一季新进Top10：中微公司、中稀有色、兆易创新、厦门钨业、新宙邦。2026 年调仓：新进 19 笔（3 盈 / 16 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.2700% |
| 平均换手 | 90.2700% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 2.58% |
| 年化波动率 | 3.21% |
| 最大回撤 | -2.52% |
| 夏普比率 | 0.02 |
| 索提诺比率 | 0.03 |
| 同类排名 | 前 61%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 24.5 | 偏弱 |
| 波动 | 4.2 | 较小 |
| 风险 | 96.7 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 中国平安、农业银行、山金国际、江山股份，退出 中微公司、兴业银行、华友钴业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、中稀有色、兆易创新、厦门钨业，退出 中国平安、兴发集团、山金国际、江山股份，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 0.0% | 0.09% | 0.0% | 1.4% | +1.40 |
| 银行 | 0.0% | 0.46% | 0.99% | 0.99% | +0.99 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.64% | 0.75% | 0.97% | +0.97 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.94% | +0.94 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.56% | +0.56 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.49% | 0.45% | +0.45 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | +0.40 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.5% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.59% | 0.8% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.37% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.42% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：中国平安、农业银行、山金国际、江山股份、烽火通信、荣盛石化、药明康德；退出：中微公司、兴业银行、华友钴业
2026-06-30 新进：中微公司、中稀有色、兆易创新、厦门钨业、新宙邦、精测电子、银轮股份；退出：中国平安、兴发集团、山金国际、江山股份、荣盛石化、药明康德、金诚信
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 兴发集团 | 0.59 | -3.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.46 | -10.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 0.14 | -13.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 金诚信 | 0.5 | -25.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中微公司 | 0.09 | 12.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 山金国际 | 0.44 | -42.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 荣盛石化 | 0.5 | -10.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 江山股份 | 0.36 | -32.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 烽火通信 | 0.49 | 45.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 农业银行 | 0.99 | -9.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国平安 | 1.37 | -15.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 药明康德 | 0.42 | 26.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 兴业银行 | 0.46 | -10.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 华友钴业 | 0.14 | -13.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中微公司 | 0.09 | 12.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 银轮股份 | 0.56 | -21.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 新宙邦 | 0.94 | -36.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 精测电子 | 0.4 | -34.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中稀有色 | 0.43 | -30.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 厦门钨业 | 0.54 | -44.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 0.6 | -52.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中微公司 | 0.8 | -18.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 山金国际 | 0.44 | -42.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 荣盛石化 | 0.5 | -10.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 兴发集团 | 0.44 | 40.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 江山股份 | 0.36 | -32.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国平安 | 1.37 | -15.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 药明康德 | 0.42 | 26.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 金诚信 | 0.31 | 3.87 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 3/16；退出 规避/错失 6/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。