财通资管医疗保健混合A

财通资管医疗保健混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

财通资管医疗保健混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约67.8%，四季平均换手约79.63%。最近一季新进Top10：凯莱英、可孚医疗、康龙化成、昌红科技、百普赛斯。2026 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 15 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.49%。

Q2 末换仓：新进 可孚医疗、普洛药业、特宝生物、百济神州，退出 塞力医疗、安科生物、康弘药业、振东制药。Q3 再平衡：新进 上海谊众、信立泰、奕瑞科技、康众医疗，退出 可孚医疗、康龙化成、普洛药业、热景生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 4.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 凯莱英、可孚医疗、康龙化成、昌红科技，退出 上海谊众、信立泰、奕瑞科技、康众医疗，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+4.49pp)；净降配 医药生物(-18.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：可孚医疗、普洛药业、特宝生物、百济神州、阳光诺和、马应龙；退出：塞力医疗、安科生物、康弘药业、振东制药、汇宇制药、西藏药业

2026-03-31 新进：上海谊众、信立泰、奕瑞科技、康众医疗、百奥赛图、皓元医药、药明康德、诺思格；退出：可孚医疗、康龙化成、普洛药业、热景生物、特宝生物、百济神州、阳光诺和、马应龙

2026-06-30 新进：凯莱英、可孚医疗、康龙化成、昌红科技、百普赛斯、药康生物；退出：上海谊众、信立泰、奕瑞科技、康众医疗、昭衍新药、诺思格

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 15/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。