格林聚合增强债券A

格林聚合增强债券A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

格林聚合增强债券A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.57%，四季平均换手约83.33%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.47%)、军工/高端制造(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.47%）。最近一季新进Top10：中微公司、兆易创新、华锡有色、圣邦股份、太辰光。2026 年调仓：新进 22 笔（3 盈 / 19 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 兴业银锡、捷佳伟创、欣旺达、航天发展，退出 中国移动、中科通达、先导智能、圣邦股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.17% 升至 3.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、兆易创新、华锡有色、圣邦股份，退出 捷佳伟创、欣旺达、航天发展、航天环宇，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+3.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：兴业银锡、捷佳伟创、欣旺达、航天发展、航天环宇、锦浪科技；退出：中国移动、中科通达、先导智能、圣邦股份、太辰光、弘元绿能

2026-06-30 新进：中微公司、兆易创新、华锡有色、圣邦股份、太辰光、通富微电；退出：捷佳伟创、欣旺达、航天发展、航天环宇、西部超导、锦浪科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/19；退出 规避/错失 11/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。