西部利得汇鑫6个月持有期混合C

西部利得汇鑫6个月持有期混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得汇鑫6个月持有期混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.02%，四季平均换手约94.7%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.52%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：世纪华通、中国石化、多氟多、奕瑞科技、宝丰能源。2025 年调仓：新进 27 笔（13 盈 / 14 亏）；退出 27 笔（规避 18 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、电子。

Q2 末换仓：新进 中际联合、华电国际、华能国际、圣泉集团，退出 三星医疗、亿纬锂能、佳力图、协创数据。Q3 再平衡：新进 上汽集团、东方电缆、嘉泽新能、四川路桥，退出 中际联合、华电国际、华能国际、圣泉集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 世纪华通、中国石化、多氟多、奕瑞科技，退出 上汽集团、东方电缆、嘉泽新能、四川路桥，持仓进一步向龙头集中。

净降配 电力设备(-2.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.37% 附近；主要经由 协创数据、恒玄科技、金山办公 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 4.79% 逐季回落至年末 1.07%；主要经由 三星医疗、东方电缆、中际联合、亿纬锂能 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 盛新锂能、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 3.32% 逐季回落至年末 1.07%；主要经由 三星医疗、东方电缆、亿纬锂能、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中际联合、华电国际、华能国际、圣泉集团、宁德时代、杰瑞股份、海博思创、特锐德、申通快递；退出：三星医疗、亿纬锂能、佳力图、协创数据、恒玄科技、日月股份、科达利、金山办公、雄韬股份

2025-09-30 新进：上汽集团、东方电缆、嘉泽新能、四川路桥、圆通速递、尚太科技、广深铁路、恩捷股份、沪光股份；退出：中际联合、华电国际、华能国际、圣泉集团、明阳电气、杰瑞股份、海博思创、特锐德、申通快递

2025-12-31 新进：世纪华通、中国石化、多氟多、奕瑞科技、宝丰能源、宝钢股份、盛新锂能、紫金矿业、金盘科技；退出：上汽集团、东方电缆、嘉泽新能、四川路桥、圆通速递、宁德时代、广深铁路、恩捷股份、沪光股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/14；退出 规避/错失 18/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。